技術分折

技術分析是通過對市場上每日價格的波動,包括每日的開市價、收市價、最高價、最低價和成交量等數字資料,透過圖表將這些數據加以表達,從而預測未來價格的走向。任何一種分析方法都不可能十全十美。我們既不能對技術分析過分地依賴,也不能偏向於基本分析。從理論上來講,在通過基本分析以後,可以運用技術分析來捕捉金市的每一個上升浪和下跌浪,低買高賣,以賺取更大利潤。技術分析是以數學統計方程式為基礎的一種客觀分析方法,有極強的邏輯性,它把投資者的主觀見解進行過濾,要比憑借個人感覺的分析者穩當得多。

技術分析研究以往價格和交易量數據,進而預測未來的價格走向。此類型分析側重於圖表與公式的構成,捕獲主要和次要的趨勢,並通過估測市場周期長短,識別買入/賣出機會。根據選擇的時間跨度,您可以使用日內(每5分鐘、每15分鐘、每小時)技術分析,也可以使用周或月K線做技術分析。

K線圖

K線圖又稱陰陽圖或蠟燭圖,一般分為:日K線、周K線、月K線與分鐘K線。它的形成取決於每一計算單位中的四個數據,即開盤價、最高價、最低價和收盤價。當開盤價低於收盤價時,K線為陽線;當開盤價高於收盤價時,K線為陰線;當開盤價等於收盤價時,K線稱為十字星。當K線為陽線時,最高價與收盤價之間的細線部分稱為上影線,最低價與開盤價之間的細線部分稱為下影線,開盤價與收盤價之間的柱狀稱為實體。 

發現趨勢 “趨勢是您的朋友”,找到主導趨勢將幫助您統觀市場全局導向,並且能賦予您更加敏銳的洞察力。特別是當更短期的市場波動攪亂市場全局時,每周和每月的圖表分析最適合用於識別較長期的趨勢。一旦發現整體趨勢,您就能在希望交易的時間跨度中做出選擇。 

支撐和阻力

支撐和阻力水準是圖表中經受持續向上或向下壓力的點。支撐水準通常是所有圖表模式(每小時、每周或者每年)中的最低點,而阻力水準是圖表中的最高點(峰點)。當這些點顯示出再現的趨勢時,它們即被識別為支撐和阻力。買入/賣出的最佳時機就是在不易被打破的支撐/阻力水準附近。在漲勢市場中,被打破的阻力水準可能成為對向上趨勢的支撐;然而在跌勢市場中,一旦支撐水準被打破,它就會轉變成阻力。 

趨勢線和通道

趨勢線在識別市場趨勢方向方面是簡單而實用的工具。向上直線由至少兩個連繼低點相連接而成。很自然,第二點必須高於第一點。直線的延伸幫助判斷市場將沿以運動的路徑。交易線條的易變性在一定程度上與連接點的數量有關。然而值得一提的是,各個點不必靠得過近。通道是由二條平行的軌道線組成,呈同方向走勢的趨勢線。兩條線可表示價格向上、向下或者水平的走廊。  

移動平均線

如果您相信技術分析中“趨勢是您的朋友”的信條,那麼移動平均線將使您獲益匪淺。移動平均線顯示了在特定周期內某一特定時間的平均價格。它們被稱作“移動”,因為它們依照同一時間度量,且反映了最新平均線。移動平均線的不足之一在於它們滯後於市場,因此並不一定能作為趨勢轉變的標誌。為解決這一問題,使用5或10天的較短周期移動平均線將比40或200天的移動平均線更能反映出近期價格動向。或者,移動平均線也可以通過組合兩種不同時間跨度的平均線加以使用。無論使用5和20天的移動平均線,還是40和200天的移動平均線,買入信號通常在較短期平均線向上穿過較長期平均線時被查覺。與此相反,賣出信號會在較短期平均線向下穿過較長周期平均線時被提示。有三種在數學上不同的移動平均線:簡單算術移動平均線、線型加權移動平均線以及平方系數加權平均線。其中,最後一種是首選方法,因為它賦予最近的數據更多權重,並且在金融工具的整個周期中考慮數據。 

反轉形態

意味著趨勢正在發生重要反轉,主要包括以下幾種形態: 頭肩頂——圖形以左肩、頭、右肩及頸線組成,是最為常見的倒轉形態圖表之一。 頭肩底——以左肩、頭、右肩及頸線組成,三個連續的谷底以中谷底(頭)最深。 三重頂——是以三個相約之高位而形成的轉勢圖表形態,通常出現在上升市況中。 三重底——三重頂形態的倒影,在跌市中以三點相約之低點而形成。 雙頂——俗稱M頭圖形,雙頂在圖形中是一個主要的轉勢訊號。 雙底——俗稱W底,是當價格在某時段內連續兩次下跌至相約低點時而形成的走勢圖形。 圓頂和圓底——又稱為碟形或碗形,是一種逆轉形態,但並不常見。 V形形態——代表著劇烈的市場反轉,同市場逐步改變方向的慣常方式大相徑庭。 

持續形態

顯示市場很可能僅僅是暫時作一段時間的休整,把近期的超買或超賣狀況調整一番過後,現存趨勢仍將繼續發展。主要包括以下幾種形態:

震蕩指標

震蕩指標(相反意見理論):在震蕩指標的上下邊界之內,即可以標誌成從0到100的刻度,也可以標成-1到1的刻度,中間的水平線設為零線。通常,無論震蕩指標達到了上邊界還是下邊界的極限數值,都意味著當時的價格運動可能幅度過大,因此,市場即將出現調整或鞏固過程。一般來說,當震蕩指標進入區域的下邊界時,投資者買入;當進入區域上邊界時,應當賣出;當穿越零線時,則構成買進或賣出信號。常見的震蕩指標主要有以下幾種: 平滑異同移動平均線——MACD 相對強弱指數——Relative  Strength  Index 真實波動幅度均值——Average True Range 牛市/熊市力量——Bulls / Bears Power DEM指標——Demarker 強力指數——Force Index 雲圖指標——Ichimoku Kinko Hyo 動量指標——Momentum 移動平均震蕩——Moving Average of Oscillator 相對能量指數指標——Relative Vigor Index 隨機指數——Stochastic Oscillator 威廉指標——William’s Percent Range(註:技術分析博大精深,本網站只做簡要介紹,投資者若要更進一步了解,建議閱讀約翰·墨菲的技術分析相關著作,這是迄今為止最為全面的技術分析書籍。)

道瓊斯理論

道氏理論的一個基本假定是市場反應全部信息,其主要內容是:金融市場的走勢表現為三種不同的趨勢——主要趨勢、次要趨勢和細小波動。主要趨勢代表長期的走向,次要趨勢是主要趨勢的修正,是走勢的中斷和反方向運動。牛市中的次要趨勢被稱為暫時的下跌,熊市中的次要趨勢被稱為暫時的上漲。細小波動是市場每日每時的變化。在三種趨勢中,長期投資者最關心的是主要趨勢,其目的是想盡可能地在多頭市場上買入,而在空頭市場形成前及時地賣出。

艾瑞特波浪理論

波浪理論的基本原理認為,價格波動的周期為波浪式的運動,每一個周期分為五個主要波浪和三個次要波浪。這些波狀模式能夠表示未來的指標與逆轉。這8種走向組成一個完整的波周期,時間跨度可從15分鐘至數十年不等。因此,艾瑞特波浪理論的關鍵是能夠識別特定波所處的環境。

黃金比率理論

這是一種最廣為使用的理論,基於自然和人為現象所產生的數字比率的反馳現象組。此現象被用於判斷價格與其潛在趨勢間的反彈或回溯幅度大小。最重要的反馳現象等級是38.2%、50% 和61.8%。這3個黃金分割率分別代表反彈的第一、第二和第三的目標價位,也是其上行(或下行)的第一、 第二和第三阻力位(或支撐位),其中50%的效力最為重要,俗稱“1/2調整法則”。通過道瓊斯理論也可說明反馳模式。